嘉士伯集团斥资307亿，成功并购饮料巨头Britvic Plc。

啤酒企业在非酒精领域的发展雄心日益膨胀。

7月8日，丹麦嘉士伯正式对外公布，已与英国知名软饮企业碧域公司（Britvic Plc，中文名：碧域）达成收购协议。根据该协议，嘉士伯将以33亿英镑（约合307亿元人民币）的价格全面收购Britvic。此次交易得到了Britvic董事会的全力支持，每股收购报价为1315便士，较收购意向公布前股价上涨了36%。

嘉士伯先前两次向Britvic董事会提交收购提议，每股价格分别为1200便士与1250便士，遗憾的是均未获其批准。此次收购一旦达成，嘉士伯将借助Britvic在英国市场及啤酒领域之外实现更广阔的布局。

作为全球领先的酿酒企业之一，嘉士伯集团持续致力于业务多元化战略。此次收购行动，将为嘉士伯带来新的增长机遇，助力其市场份额的进一步扩大，并完善多元化业务布局。

此次并购后，软饮产品在嘉士伯集团的销售占比将从原先的16%跃升至30%。

值得关注的是，此次收购在嘉士伯经历两次“提价”后最终达成。若交易圆满成功，这将成为新任领导上任以来的最大规模收购，显著拓宽其软饮料业务版图。目前，软饮料已是嘉士伯第三大销量板块，并购后有望跃升至第二，位于核心啤酒与高端啤酒之间。

嘉士伯透露，相较于今年6月19日（即首次公布收购提案的前日）Britvic的收盘价，每股溢价约36%，达到1315便士。Britvic董事们已达成一致，计划向股东提议在法院会议及股东大会上支持此收购案。该交易预计于2025年第一季度启动，但需满足监管要求。

Britvic运营的部分产品

谈及收购动因，嘉士伯赞誉Britvic为英国、西欧及巴西的软饮翘楚，此次并购被视为“极具诱惑力的战略机遇”。

具体来看，首先，通过收购Britvic，嘉士伯将显著提升其在西欧市场的营收与盈利能力，同时大幅增强该区域的现金流。其次，此笔交易将“全面革新”嘉士伯在英国的业务格局，为双方品牌及人才的长远发展开辟新机遇，并构筑一家极具竞争力的规模化、多元化饮料供应商。

此外，值得关注的是，此次收购将显著深化嘉士伯与百事饮料的紧密联系。据小食代查阅的公告信息显示，二者间的合作历史已逾25载。在挪威、瑞典、瑞士、老挝及柬埔寨，嘉士伯担任百事饮料的指定瓶装合作伙伴。

Britvic的业务与嘉士伯的百事装瓶业务相得益彰，更使嘉士伯有望问鼎欧洲最大的百事装瓶商之位。

公告揭示，Britvic作为百事在英国及爱尔兰的独家中瓶装商，不仅负责运营百事可乐、七喜、立顿冰茶等授权品牌，还拥有自家的Fruit Shoot、Robinsons、Tango、J2O等品牌。目前，它是英国最大的非碳酸饮料供应商，以及第二大碳酸饮料供应商，百事业务贡献了其一半的营收。

今日，Britvic因收购事宜提前揭晓了三季度业绩，数据显示，该季度营收达到5.029亿英镑，折合人民币约46.83亿元，同比增长6.3%。累计至前三季度（截至2024年6月30日），营收为13.832亿英镑，约合人民币128.8亿元，同比增长9.3%。据此，百事饮料为Britvic带来的营收分别达到约23亿、64亿人民币。

部分Britvic品牌，框内标注为百事授权系列。

嘉士伯今日宣布，合并后的业务将充分发挥啤酒与软饮的协同优势，并为此精心核算了相关数据。公司透露，五年内完成对Britvic的收购后，预计将实现节省成本1亿英镑的目标。具体来看，预计到2027年底，即第三年结束时，将节省约8000万英镑；第五年则再节省剩余的2000万英镑。

与此同时，拥有悠久190年酿造历史的英国马斯顿啤酒厂宣布，已与嘉士伯达成协议，以2.06亿英镑的价格转让其酿酒业务，此举旨在全力聚焦酒吧经营领域。

嘉士伯所提供的资金，将助力马斯顿缓解债务压力，该债务近期已累积巨额利息。

1834年，约翰·马斯顿在英国特伦特河畔伯顿创立了马斯顿啤酒公司，该公司凭借其Hobgoblin和Pedigree等系列啤酒享誉业界。然而，近期，马斯顿啤酒公司正逐步拓展至精酿啤酒领域。

马斯顿公司透露，本次交易将助力其迅速将净债务削减至10亿英镑以下，每年可节省约1800万英镑的利息支出。

自2020年起，马斯顿便与嘉士伯携手，成为嘉士伯马斯顿啤酒公司（CMBC）合资企业的一员。7月8日，一项重大交易揭晓，马斯顿将出让其在CMBC所持有的40%股权。目前，嘉士伯掌握CMBC 60%的股份，交易完成后，嘉士伯将全权拥有CMBC 100%的股权。

马斯顿啤酒集团将全力运营旗下逾1,400家酒吧，同时与嘉士伯达成一项长效合作协议，确保其酒吧持续获得嘉士伯啤酒供应。

马斯顿公司CEO Justin Platt明确指出：“我们深知，公司核心竞争力与为股东带来丰厚回报的契机，正是依托于我们专注且卓有成效的酒吧业务发展。”

依据既定蓝图，嘉士伯计划对本次收购所得资产进行深度整合与高效运营，致力于构建一家多元化综合饮料品牌。

该公司宣布，将携手嘉士伯、CMBC与Britvic管理层共同创立“Carlsberg Britvic”新公司。该品牌组合将涵盖啤酒与软饮两大领域。预计在完成对Britvic的收购及审查后，分阶段整合工作将迅速启动。

融合后的企业将充分发挥啤酒与软饮在采购、生产、仓储及配送等环节的协同效应，从而提升运营效率，更精准地满足消费者需求。据悉，嘉士伯的软饮产品线已占据集团总销量的16%，在西欧市场更是高达27%。嘉士伯如此表示。

在此次收购的评论中，嘉士伯CEO雅各布表示，此举将促成Britvic卓越的软饮业务与嘉士伯雄厚的啤酒系列及卓越的市场营销实力相融合，进而强化英国及西欧其他市场的产品阵容。同时，嘉士伯对与百事饮料的全球合作关系的拓展感到欣喜，坚信这一长期合作将为双方带来巨大利益。

嘉士伯集团掌门人雅各布·阿鲁普-安德森（资料图展示），领导风范尽显。

Britvic非执行主席Ian Durant指出，此次交易将打造一个更具国际影响力的集团，有效把握饮料行业多领域增长机遇。同时，嘉士伯与百事公司的新合作协议，亦为合并后的企业搭建了一个持续领先的稳固基石。据悉，双方已于2024年5月31日签署特许经营权协议，承诺就英国及爱尔兰长期特许经营协议的新条款，竭诚协商，达成共识。

百事欧洲区CEO Silviu Popovici强调，对嘉士伯与Britvic的合并充满信心，此举将助力百事饮料在关键市场打造更具竞争力的品牌，并展望未来，期望双方合作能在更多战略市场持续深化。