历经调整终迎场景修复曙光白酒结构性繁荣或将持续

发布时间:2023-10-27

历经调整终迎场景修复曙光白酒结构性繁荣或将持续

行业分化加速、市场向头部集中,是2022年白酒行业的最大变化之一。对酒企而言,控量保价、渠道变革和挖掘增量市场,成为主要的调整动作。

当下,行业结构性繁荣或仍将持续,名酒产能扩张,提前占位产区,而“产区”或将成为白酒产业的重要影响因素。与此同时,近期防疫政策调整,消费场景逐渐复苏,经历深度调整后的白酒板块再次回到投资方的视野。

行业深度调整 市场分化加剧

纵观全年,酒企在经历了开门红后,迎来行业深度调整。疫情反复、消费场景缺失、需求疲软成为白酒行业今年持续面临的挑战。不过“强者恒强”,在自饮、朋聚等场景收缩之时,头部品牌因其在宴会、社交等场景的刚需属性,依然在行业调整期表现不俗。

相关统计数据显示,今年1-10月份,全国规上白酒企业总产量完成543万千升,同比下降2.45%;实现销售收入5343亿元,同比增长13.66%;实现利润1853亿元,同比增长38.38%。中国酒业协会理事长宋书玉总结道:行业利润增速大于收入增速,收入增速与产量增幅形成反比,中国酒业仍然延续了结构性繁荣。

渠道变革加速 产区时代来临

从企业端来看,直营渠道变革和产能扩张成为业内聚焦的主要动作。渠道方面,贵州茅台推出i茅台APP,成为业内吸睛之举。据茅台官方统计,i茅台上线半年时间,预约申购范围已覆盖全国31个省级行政区,提供线下取货服务的门店达1700余家,线下销售门店累计接待达570余万人。截至12月15日,APP注册用户突破3000万,期间日均申购用户超300万,日活用户近400万,累计预约人次近19亿。

不只是i茅台,多家酒企均在直营渠道方面有所动作。发展直营是否意味着传统渠道革新?在业内人士看来,直营布局加速与重商政策并不矛盾。直营化改革实际上是中国酒业一直在做的事情,特别是近几年存量挤压市场,名酒实际上在不断地进行渠道扁平化,做渠道下沉、直营化改革,这是为了更好地做增量市场。而经销商的扶持实际上是出于更加现实的角度考虑,毕竟目前国内主要酒企还都是以‘经销商体质’存在的,这个环节实际上是不可或缺、很重要的一个环节。

渠道变革的同时,头部酒企也在加速产能扩张。产能扩张的背后也是储能的扩张,老酒概念才能增加产品溢价,实际上扩产并不是为现在做准备;第二,未来产区品质会是一个重大方向,产区品质很重要,有可能未来谈论白酒首先会讨论来自哪个产区,所以这个时候酒企会提前占位。”

据《中国酒业“十四五”发展指导意见》,我国的白酒产业基本形成了以遵义、宜宾、宿迁、泸州、吕梁、亳州六大核心产区为主的产业结构,六大产区白酒销量占据白酒产业的半壁江山,利润占比达到80%以上。

产区培育下,核心产区与头部酒企亦相互绑定。名酒品牌的支撑是前述六大产区非常重要的一个特点,名酒品牌和城市相融共生、和谐共进的发展态势,事实上是一个产区非常重要的特质,名酒产区的发展一定是名酒品牌和名酒企业引领的。

结构性繁荣持续 板块重回资本视野

展望2023年,消费场景逐步修复为市场带来向好预期,多位业内人士表示,未来仍将延续结构性繁荣格局。

虽然整个社会面是在向好,一定程度上确实带来了整个白酒行业的积极性转向。但从目前实际情况来看,当前社会面活动还没有恢复到正常水平,聚集性消费也没有出现。此外,近年来居民收入水平受到很大影响,也同时影响到了支出。

而名优酒则将支撑起行业的“繁荣”部分,虽然大量自饮需求和朋聚需求消失,但宴席、礼赠等刚需性消费依然不减,有品牌、有品质、有文化价值的名优酒在这些市场有极强的刚需性,由此形成了结构性的繁荣。

近日印发的《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》在具体落实中,有望推动收入分配端的改善,提振居民消费力。随着经济复苏和消费场景恢复,白酒需求有望持续改善。展望2023年,白酒需求改善是大方向,而从复苏路径上看,或将“欲扬先抑”。

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